來源:中國基金報 時間:2019-04-02
管理著7.3萬億美元的被動資產正在迎來下一代產品，這類新型產品以人工智能來處理海量的各類數據。相比較，新一代產品提取數據的范圍早已從傳統的金融數據中拓展出來，可以開始理解更為廣泛的文字和數據，和人工指數的編制方法相比，這類產品正以高度可預測、高度自動化、高效的方式呼嘯而來。
數據顯示，目前全球已經至少有20只基金宣稱使用了人工智能技術來構建組合，而其中利用AI來構建指數的被動產品是主流。不少業內人士指出，現在正是一個非同尋常、激動人心的時刻，過去沒有人弄懂的技術現在正被實際應用。
具體來看，全球最大的資管公司貝萊德已經發行了“安碩進化”系列產品；道富集團則使用了Kensho旗下的“新經濟”指數；高盛的Motif系列主題基金也使用了Kensho的AI指數。最早使用AI技術發行人工智能基金AIEQ的EquBot公司，正在和資管公司合作，準備在今年推出兩只人工智能指數。
據了解，傳統的指數編制方法通常會依賴人工判斷，對股票進行分類、通常會參考市值或等權重來配置權重，但新的AI主導的指數編制方法會完全顛覆這種傳統。人工智能作為非常理想的數據處理工具，它對數據的處理全面、持續且非常快速。
具體步驟為，人工智能通常會篩選一個非常廣泛的股票池，然后利用自然語義技術理解待處理文本的意義。依據相關設定，AI會確認在指數中納入相關股票帶來的收益是否會大于風險，同時也會依靠這一預估的風險收益比，來相應地配置某只股票的權重。這意味著AI編制的指數在主題股票的確認、股票的持倉權重上都會更加靈活。
以開發諸多AI指數的Kensho公司為例，Kensho的人工智能正在通過識別相關股票的方法幫助標準普爾開發指數，如想要投資自動駕駛的主題時，不僅會尋找自動輔助駕駛汽車，同時也會把各類自動化輔助交通工具包括在內，還會自動增加相關上下游行業，如鋰電池、電機、充電樁等。這一指數的選股和權重配置都是其人工智能一手操辦。
據了解，許多開始AI指數的公司都有非常強的技術背景，以Kensho為例，在去年被標普國際收購之前，就以其金融領域的人工智能搜索引擎而知名，普通的用戶只需在搜索框中輸入簡單的問句，其產品就能得出有效的金融分析信息。EquBot則是依靠IBM公司的沃森（Waston）這一同樣是能夠使用自然語言來回答問題的人工智能系統，該系統早在2011年就在電視智力問答節目中擊敗人類。
來源：中國基金報 記者：姚波
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