來(lái)源:中國(guó)證券報(bào) 時(shí)間:2020-12-29
資本市場(chǎng)建立三十周年座談會(huì)28日舉行。證監(jiān)會(huì)主席易會(huì)滿在座談會(huì)上詳細(xì)闡述了資本市場(chǎng)三十年取得的發(fā)展成就、積累的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，并就開(kāi)啟資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展新征程明確了八方面重點(diǎn)任務(wù)。
主要內(nèi)容
30年來(lái)，資本市場(chǎng)累計(jì)實(shí)現(xiàn)股權(quán)融資超過(guò)21萬(wàn)億元
科創(chuàng)板開(kāi)板以來(lái)，IPO融資金額已占同期A股的近一半
全面實(shí)行股票發(fā)行注冊(cè)制，建立常態(tài)化退市機(jī)制，提高直接融資比重
繼續(xù)規(guī)范發(fā)展私募股權(quán)和創(chuàng)業(yè)投資基金
深入推進(jìn)債券市場(chǎng)創(chuàng)新發(fā)展
積極穩(wěn)妥發(fā)展金融衍生品市場(chǎng)和場(chǎng)外市場(chǎng)
加快推進(jìn)投資端改革，壯大理性成熟的中長(zhǎng)期投資力量
把支持科技創(chuàng)新放在更加突出的位置
支持滬深交易所加快建設(shè)優(yōu)質(zhì)創(chuàng)新資本中心和世界一流交易所
統(tǒng)籌推進(jìn)發(fā)行承銷、交易、持續(xù)監(jiān)管、投資者保護(hù)等領(lǐng)域關(guān)鍵制度創(chuàng)新，扎實(shí)推進(jìn)制度型開(kāi)放
持續(xù)優(yōu)化再融資、并購(gòu)重組、股權(quán)激勵(lì)等制度安排
著力健全市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)防、預(yù)警、處置機(jī)制
加強(qiáng)科技監(jiān)管能力建設(shè)，推進(jìn)科技與監(jiān)管深度融合
加快健全證券執(zhí)法體制機(jī)制，提升證券執(zhí)法能力和專業(yè)化水平，持續(xù)優(yōu)化市場(chǎng)生態(tài)
明確八大重點(diǎn)任務(wù)
易會(huì)滿強(qiáng)調(diào)，黨的十九屆五中全會(huì)描繪了“十四五”時(shí)期經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的宏偉藍(lán)圖，也對(duì)資本市場(chǎng)提出了新的更高要求。談及下一階段發(fā)展資本市場(chǎng)的主要考慮，他重點(diǎn)談了八個(gè)方面。
重點(diǎn)1:全面實(shí)行股票發(fā)行注冊(cè)制
易會(huì)滿強(qiáng)調(diào)，緊緊圍繞打造一個(gè)規(guī)范、透明、開(kāi)放、有活力、有韌性的資本市場(chǎng)的總目標(biāo)，堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)工作總基調(diào)，堅(jiān)持“建制度、不干預(yù)、零容忍”，聚焦“全面實(shí)行股票發(fā)行注冊(cè)制，建立常態(tài)化退市機(jī)制，提高直接融資比重”等核心任務(wù)，一步一個(gè)腳印、扎扎實(shí)實(shí)辦好自己的事，為奪取全面建設(shè)社會(huì)主義現(xiàn)代化國(guó)家新勝利積極貢獻(xiàn)力量。
重點(diǎn)2:提高直接融資比重
易會(huì)滿指出，證監(jiān)會(huì)將著力提高直接融資比重，科學(xué)把握各層次股票市場(chǎng)定位，完善各板塊差異化制度安排，繼續(xù)規(guī)范發(fā)展私募股權(quán)和創(chuàng)業(yè)投資基金，深入推進(jìn)債券市場(chǎng)創(chuàng)新發(fā)展，積極穩(wěn)妥發(fā)展金融衍生品市場(chǎng)和場(chǎng)外市場(chǎng)，努力形成功能互補(bǔ)、有機(jī)聯(lián)系的多層次資本市場(chǎng)體系，加快推進(jìn)投資端改革，壯大理性成熟的中長(zhǎng)期投資力量，不斷拓展市場(chǎng)深度，增強(qiáng)發(fā)展韌性。
重點(diǎn)3:把支持科技創(chuàng)新放在更加突出位置
易會(huì)滿說(shuō)，要把支持科技創(chuàng)新放在更加突出的位置，切實(shí)發(fā)揮好資本市場(chǎng)在促進(jìn)創(chuàng)新資本形成、激發(fā)企業(yè)家精神和人才創(chuàng)新活力等方面的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)。支持滬深交易所加快建設(shè)優(yōu)質(zhì)創(chuàng)新資本中心和世界一流交易所。支持各類市場(chǎng)主體建立健全長(zhǎng)效激勵(lì)約束機(jī)制，最大限度地調(diào)動(dòng)創(chuàng)新發(fā)展的內(nèi)生動(dòng)力。
重點(diǎn)4:進(jìn)一步暢通多元化退出渠道
易會(huì)滿指出，證監(jiān)會(huì)將以注冊(cè)制和退市制度改革為重要抓手，加強(qiáng)基礎(chǔ)制度建設(shè)。堅(jiān)持尊重注冊(cè)制基本內(nèi)涵、借鑒國(guó)際最佳實(shí)踐、體現(xiàn)中國(guó)特色和發(fā)展階段三原則，穩(wěn)步在全市場(chǎng)推行注冊(cè)制。進(jìn)一步暢通多元化退出渠道，強(qiáng)化優(yōu)勝劣汰。統(tǒng)籌推進(jìn)發(fā)行承銷、交易、持續(xù)監(jiān)管、投資者保護(hù)等領(lǐng)域關(guān)鍵制度創(chuàng)新，扎實(shí)推進(jìn)制度型開(kāi)放。
重點(diǎn)5:持續(xù)推動(dòng)提高上市公司質(zhì)量
易會(huì)滿表示，證監(jiān)會(huì)將持續(xù)推動(dòng)提高上市公司質(zhì)量，認(rèn)真落實(shí)好國(guó)務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步提高上市公司質(zhì)量的意見(jiàn)，持續(xù)優(yōu)化再融資、并購(gòu)重組、股權(quán)激勵(lì)等制度安排，推動(dòng)上市公司改革完善公司治理，提高信息披露透明度，爭(zhēng)取各方支持，助力上市公司加快轉(zhuǎn)型升級(jí)、做優(yōu)做強(qiáng)，更好發(fā)揮創(chuàng)新領(lǐng)跑者和產(chǎn)業(yè)排頭兵作用。
重點(diǎn)6:穩(wěn)步推進(jìn)重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)有序化解
易會(huì)滿強(qiáng)調(diào)，將著力健全市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)防、預(yù)警、處置機(jī)制，努力維護(hù)市場(chǎng)平穩(wěn)有序運(yùn)行。全面貫徹“穩(wěn)定大局、統(tǒng)籌協(xié)調(diào)、分類施策、精準(zhǔn)拆彈”的方針，穩(wěn)步推進(jìn)重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)有序化解，牢牢守住不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的底線。
重點(diǎn)7:加強(qiáng)科技監(jiān)管能力建設(shè)
易會(huì)滿表示，證監(jiān)會(huì)將加快監(jiān)管職能轉(zhuǎn)變，深化“簡(jiǎn)政放權(quán)、放管結(jié)合、優(yōu)化服務(wù)”改革，更好激發(fā)市場(chǎng)主體活力。加強(qiáng)科技監(jiān)管能力建設(shè)，推進(jìn)科技與監(jiān)管深度融合。加快健全證券執(zhí)法體制機(jī)制，提升證券執(zhí)法能力和專業(yè)化水平，持續(xù)優(yōu)化市場(chǎng)生態(tài)。
重點(diǎn)8:加強(qiáng)全流程全鏈條的公權(quán)力監(jiān)督制約
易會(huì)滿指出，證監(jiān)會(huì)將全面提升證監(jiān)會(huì)系統(tǒng)黨的建設(shè)質(zhì)量，增強(qiáng)“四個(gè)意識(shí)”，堅(jiān)定“四個(gè)自信”，做到“兩個(gè)維護(hù)”，推動(dòng)黨建與業(yè)務(wù)深度融合，努力打造“忠專實(shí)”的監(jiān)管干部隊(duì)伍。堅(jiān)持全面從嚴(yán)治黨，持之以恒正風(fēng)肅紀(jì)，廉潔從政，加強(qiáng)全流程全鏈條的公權(quán)力監(jiān)督制約，為資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展提供堅(jiān)強(qiáng)政治保障。
總結(jié)六大發(fā)展成就
易會(huì)滿指出，30年來(lái)，資本市場(chǎng)在改革中前進(jìn)，在開(kāi)放中成長(zhǎng)，從無(wú)到有、從小到大，實(shí)現(xiàn)了歷史性突破和跨越式發(fā)展。目前，我國(guó)股票、債券市場(chǎng)規(guī)模均居全球第二，商品期貨交易額連續(xù)多年位居世界前列，國(guó)際影響力與日俱增，為加快建設(shè)現(xiàn)代金融體系、服務(wù)經(jīng)濟(jì)社會(huì)高質(zhì)量發(fā)展貢獻(xiàn)了積極力量。
一是服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)取得了顯著成效。30年來(lái)，資本市場(chǎng)累計(jì)實(shí)現(xiàn)股權(quán)融資超過(guò)21萬(wàn)億元。科創(chuàng)板開(kāi)板以來(lái)，IPO融資金額已占同期A股的近一半，資本市場(chǎng)促進(jìn)科技、資本和產(chǎn)業(yè)高水平循環(huán)的樞紐作用持續(xù)增強(qiáng)。穩(wěn)步發(fā)展交易所債券市場(chǎng)，存續(xù)余額近16萬(wàn)億元，融資工具品種不斷豐富，有效拓寬了實(shí)體企業(yè)特別是中小民營(yíng)企業(yè)融資渠道。平穩(wěn)推出了90個(gè)期貨期權(quán)品種，基本覆蓋國(guó)民經(jīng)濟(jì)主要領(lǐng)域，價(jià)格發(fā)現(xiàn)、風(fēng)險(xiǎn)管理等功能有效發(fā)揮。
二是深化改革不斷向縱深推進(jìn)。30年來(lái)，開(kāi)創(chuàng)性地實(shí)施股權(quán)分置改革，消除了兩類股份、兩個(gè)市場(chǎng)、兩種價(jià)格并行的制度性缺陷。持續(xù)推進(jìn)股票發(fā)行審核制度改革，在歷經(jīng)審批制、核準(zhǔn)制等實(shí)踐的基礎(chǔ)上，以科創(chuàng)板為突破口試點(diǎn)股票發(fā)行注冊(cè)制，并穩(wěn)步擴(kuò)展至創(chuàng)業(yè)板，探索建立了“一個(gè)核心、兩個(gè)環(huán)節(jié)、三項(xiàng)市場(chǎng)化安排”的注冊(cè)制架構(gòu)，發(fā)行定價(jià)市場(chǎng)化程度、審核注冊(cè)效率和可預(yù)期性大幅提高。緊扣深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的主線，注重整體謀劃、加強(qiáng)統(tǒng)籌協(xié)調(diào)，制定實(shí)施《全面深化資本市場(chǎng)改革總體方案》，明確了12個(gè)方面的重點(diǎn)改革任務(wù)，扎實(shí)推進(jìn)交易、退市等關(guān)鍵領(lǐng)域的一攬子基礎(chǔ)制度改革，制度的包容性適應(yīng)性不斷增強(qiáng)。
三是市場(chǎng)主體的創(chuàng)新活力和競(jìng)爭(zhēng)力日益增強(qiáng)。從滬市“老八股”和深市“老五股”上市開(kāi)始，發(fā)展到現(xiàn)在，上市公司已超過(guò)4100家。行業(yè)機(jī)構(gòu)方面，證券公司業(yè)務(wù)種類不斷豐富，服務(wù)能力持續(xù)提升，全面合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)管理體系基本建立，資本實(shí)力不斷增強(qiáng)。期貨公司的規(guī)范運(yùn)作水平和專業(yè)服務(wù)能力不斷增強(qiáng)。公募基金、社保基金、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)、企業(yè)年金等境內(nèi)專業(yè)機(jī)構(gòu)力量不斷發(fā)展壯大。目前，公募基金管理資產(chǎn)近19萬(wàn)億元，權(quán)益類基金比重近兩年提高了14個(gè)百分點(diǎn)；備案的私募基金管理人近2.5萬(wàn)家，管理資產(chǎn)約16萬(wàn)億元。
四是高水平雙向開(kāi)放的新格局加快形成。行業(yè)機(jī)構(gòu)外資股比限制全面放開(kāi)，滬倫通、中日ETF互通相繼開(kāi)通，A股納入國(guó)際主流指數(shù)的比重穩(wěn)步提升。境外投資者持股市值不斷提升，外資連續(xù)3年保持凈流入，取得了良好的回報(bào)。跨境監(jiān)管合作、參與全球金融治理的能力進(jìn)一步提升。
五是市場(chǎng)發(fā)展的法治根基不斷夯實(shí)。新修訂的證券法今年3月正式施行，在全面推行證券發(fā)行注冊(cè)制、大幅提高證券違法違規(guī)成本、加大投資者保護(hù)力度等方面實(shí)現(xiàn)重大突破，刑法修正案(十一)獲得審議通過(guò)，期貨法立法取得重大進(jìn)展。加快完善投資者保護(hù)組織體系和制度機(jī)制，有效涵蓋投資者適當(dāng)性管理、持股行權(quán)、先行賠付、多元糾紛化解、支持訴訟、代表人訴訟等關(guān)鍵領(lǐng)域環(huán)節(jié)，為1.7 億投資者更好分享我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展紅利提供有力保障。
六是市場(chǎng)監(jiān)管和治理效能不斷提升。30年來(lái)，資本市場(chǎng)在防范化解重大風(fēng)險(xiǎn)斗爭(zhēng)中不斷成長(zhǎng)成熟。去年以來(lái)，面對(duì)極其嚴(yán)峻的外部環(huán)境和疫情的嚴(yán)重沖擊，在國(guó)務(wù)院金融委的統(tǒng)一指揮協(xié)調(diào)下，證監(jiān)會(huì)沉著應(yīng)對(duì)，資本市場(chǎng)韌性和抗風(fēng)險(xiǎn)能力明顯增強(qiáng)。
闡明五方面發(fā)展經(jīng)驗(yàn)
“30年風(fēng)雨探索、披荊斬棘，中國(guó)資本市場(chǎng)走出了一條符合國(guó)情的改革發(fā)展之路，積累的寶貴經(jīng)驗(yàn)是資本市場(chǎng)進(jìn)一步深化改革、推動(dòng)發(fā)展的精神財(cái)富，必須倍加珍惜、傳承創(chuàng)新，為開(kāi)啟新征程積蓄充沛力量。”易會(huì)滿指出，資本市場(chǎng)30年積累了彌足珍貴的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)。包括：
必須始終堅(jiān)持和加強(qiáng)黨對(duì)資本市場(chǎng)的全面領(lǐng)導(dǎo)。
必須始終堅(jiān)持以人民為中心的發(fā)展思想。
必須始終堅(jiān)持市場(chǎng)化、法治化、國(guó)際化的改革方向。
必須始終堅(jiān)持把防范化解風(fēng)險(xiǎn)擺在突出位置。
必須始終堅(jiān)持發(fā)揮各方合力。
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