來源:中國基金報 時間:2020-12-10
5年業(yè)績往往是檢驗一只基金或者一位基金經(jīng)理實力一個重要指標(biāo)。
而在A股市場中，在5年前，也就是2015年12月8日，上證指數(shù)收于3470.07點，而2020年的12月8日，上證指數(shù)收盤于3410.18點。
這5年，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)先出現(xiàn)連續(xù)大跌，隨后大幅上漲，5年整體漲幅只有2%。
這就意味著，這5年，上證指數(shù)、創(chuàng)業(yè)板指漲幅“歸零”，主動權(quán)益基金卻大賺67%！更有近300只業(yè)績翻倍，最牛狂賺297%。
5年上證指數(shù)漲幅“歸零”
偏股基金完勝上證指數(shù)
上證指數(shù)對A股來說是個重要的是指標(biāo)，近五年間市場持續(xù)圍繞3000點上下波動著。
數(shù)據(jù)顯示，自2015年12月8日，上證指數(shù)開盤于3462.58點，收于3470.07點，而2020年的12月8日收盤于3410.18點，差距甚小，幾乎“零漲幅”，區(qū)間漲跌幅為-1.73%。
在這個期間，滬指最低抵達(dá)過2440.91點，最高達(dá)到過3684.57點，整體的波動并不太大，一波結(jié)構(gòu)性行情。這期間不僅上證指數(shù)表現(xiàn)一般，主要主流指數(shù)表現(xiàn)也一般。其中表現(xiàn)最好的是滬深300指數(shù)，這期間漲幅達(dá)到38.28%，此外如深證成指、中證500、中小板指、創(chuàng)業(yè)板指的漲幅分別為14.87%、-13.24%、13.96%、2.03%。
相比之下，公募基金業(yè)績要好于主流指數(shù)。基金君選擇了普通股票基金、偏股混合基金、主動權(quán)益類(包括普通股票型、偏股混合型、平衡混合型、偏債混合型、靈活配置型)、權(quán)益基金(主動權(quán)益+指數(shù)產(chǎn)品)這四類來看，指數(shù)沒變，每一類型的權(quán)益基金平均收益都賺錢了。(這一數(shù)據(jù)剔除成立未滿五年，分級基金僅計算母基金收益。)
表現(xiàn)最好的是最低倉位是80%的普通股票型基金，相比其他類型基金有一定超額收益，顯示出公募基金在選股上具有明顯優(yōu)勢。數(shù)據(jù)顯示，此類基金的收益率達(dá)到86.65%，超越期間所有的主要指數(shù)。最低倉位為60%的偏股混合基金也整體獲得了70.88%的收益率。此外，主動權(quán)益類基金和權(quán)益類基金也分別獲得67.09%、62.17%的收益。
不僅從基金平均業(yè)績上“完勝”指數(shù)，其實從獲得正收益的概率也高于市場。截至2020年12月8日，這五年間股價上漲的上市公司達(dá)到1587家，占比為38.69%。值得一提的是，更有998家公司股價遭遇腰斬以上跌幅。
而從基金表現(xiàn)來看，2015年12月9日以來，若算權(quán)益基金類，納入統(tǒng)計的1720只基金(各類型分開計算)中，出現(xiàn)虧損的為115只，也就說差不多有93.3%的基金獲得正收益，顯示出公募基金整體投資優(yōu)勢。不過，跌幅最大的基金，期間虧損也超過54%，首尾差異業(yè)績差異超過300個百分點，精選基金尤為重要。
2020年業(yè)績收官戰(zhàn)懸念重重
值得一提的是，2020年就要結(jié)束了，業(yè)績收官戰(zhàn)正如火如荼。
數(shù)據(jù)顯示，截至12月9日，主動權(quán)益類基金中，今年以來已經(jīng)有11只基金收益率翻倍，這些基金都具備爭霸的實力。而從目前看，主要是廣發(fā)、農(nóng)銀匯理、工銀瑞信、諾德基金的爭奪戰(zhàn)。
目前業(yè)績冠亞軍爭奪非常激烈。截至12月9日，目前位居業(yè)績榜首的是孫迪、鄭澄然管理的廣發(fā)高端制造，以123.26%的收益率領(lǐng)跑。不過，這只基金的領(lǐng)先優(yōu)勢并不明顯。廣發(fā)基金去年憑借劉格菘管理的基金，一舉拿下年度基金業(yè)績前三甲。今年廣發(fā)基金是否繼續(xù)將冠軍基金收入囊中，還有待市場驗證。
農(nóng)銀匯理基金經(jīng)理趙詣管理的農(nóng)銀匯理工業(yè)4.0緊隨其后，最新年內(nèi)回報達(dá)到122.32%，和第一名廣發(fā)高端制造的業(yè)績差異不足1個百分點，讓今年的冠亞軍爭奪懸念大增。此外，農(nóng)銀匯理基金經(jīng)理趙詣還管理農(nóng)銀匯理新能源主題、農(nóng)銀匯理研究精選，今年以來收益率位120.11%、115.01%。這幾只產(chǎn)品業(yè)績差距都不大。
A股市場臨近年關(guān)，目前市場風(fēng)格轉(zhuǎn)變，不到最后一刻，基金業(yè)績排名仍將保持懸念。
諾德基金羅世鋒所管理的諾德價值優(yōu)勢和諾德周期策略，同樣近期漲勢凌厲，實現(xiàn)年內(nèi)業(yè)績翻倍，今年以來收益率為104.57%、103.03%，也有一爭之力。
工銀瑞信基金旗下工銀瑞信中小盤成長、工銀瑞信戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)、工銀瑞信信息產(chǎn)業(yè)、工銀瑞信戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型主題的收益率也超過100%，也具備爭霸的實力。
此外，目前業(yè)績超98%的還有劉格菘和鄭澄然管理的廣發(fā)鑫享，黃安樂的工銀瑞信高端制造業(yè)、梁皓的華商鑫安等，業(yè)績差距也不大，最后誰是冠軍，還有待時間來解答
投資三大啟示錄
自去年開始“炒股不如買基金”就反復(fù)被各大媒體提及，基金君也多次報道了這一內(nèi)容。但是一直以來基金行業(yè)出現(xiàn)的是“基金賺錢、基民不賺錢”的情況，即使在2020年也頻頻出現(xiàn)這一情況，和今年業(yè)績爆棚形成一定反差。
其實，投資者篩選基金時也需要有一些啟示：
第一、注意風(fēng)險控制。
基金君發(fā)現(xiàn)，每次長期業(yè)績領(lǐng)跑的基金經(jīng)理最愛談及的就是“風(fēng)險控制”。
投資的本質(zhì)是在風(fēng)險控制的前提下獲得絕對收益，一只基金如果能在市場較好的環(huán)境下獲取較高的收益，而在弱勢環(huán)境下避免重大損失，長此以往，一定能獲得較高的長期回報。這成為很多基金經(jīng)理投資法則。
因此基民也需要注意風(fēng)險控制，不要“追漲殺跌”——經(jīng)常在市場非常熱鬧的高位大量申購基金，而在低位的時候卻沒有申購，甚至于還割肉離場。市場風(fēng)險往往是漲出來的，投資基金也需要注意風(fēng)險控制。
此外，投資者可以關(guān)注下基金經(jīng)理的風(fēng)格，不少投資者在投資權(quán)益基金往往并不關(guān)注基金經(jīng)理的風(fēng)格、適合他風(fēng)格的市場環(huán)境，而更多是看到凈值沖上去之后投資，有可能就投到了風(fēng)格不合適的時期或者就是一次“追高”市場的行為。
第二、注意長期投資。
長期投資，可以簡單理解為持有時間長，因為擇時太難，非常容易錯，不如持有時間長來賺錢。當(dāng)然，有的具備很高素質(zhì)的投資者可以通過波段賺錢也是實力，對于普通投資者來說，最好是選擇優(yōu)秀基金經(jīng)理長期持有。
歷史數(shù)據(jù)顯示，持有基金時間超過三年，基本賺錢的概率可以到90%以上。同時，時間越短，基金業(yè)績分化越大，篩選難度也非常高。
第三、注意資產(chǎn)配置。
過去一直談的最多的是“基金賺錢、基民不賺錢”，其實產(chǎn)生這一問題的因素頗多。但背后也有基民沒有堅持長期投資的思維，也沒有堅持資產(chǎn)配置的思維。因此，有基金經(jīng)理就建議，要確立長期投資的資產(chǎn)配置思維，且要學(xué)會越跌越買。
投資者一定要結(jié)合自身的資金屬性和風(fēng)險偏好，做好自己的資產(chǎn)配置，不要把雞蛋放在一個籃子里面。隨著連續(xù)兩年的結(jié)構(gòu)性行情，權(quán)益類資產(chǎn)的投資價值相較年初有所下滑，同時和其他類別資產(chǎn)比，其性價比也在降低，因此除了權(quán)益基金外，也可以適度關(guān)注一些其他類別資產(chǎn)。
此外，若布局權(quán)益基金，除了挑選符合自身能力和偏好的基金和基金經(jīng)理之外，也最好堅持中長期投資，考慮采用定投的方式，來獲得中長期的業(yè)績回報。
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