來源:中國基金報 時間:2019-03-19
自2月22日證監會開始接收基金公司申報科創板方向基金以來，基金公司上報科創板基金熱情高漲，申報數量達50只，監管層也在加速推進科創板基金受理。基民關注科創板基金的熱情上漲，不斷做功課咨詢如何投資科創板基金。其實，買入之前，必須了解科創板基金，熟悉兩類基金名稱的具體區別、投資范圍、運作方式都很重要，懂得這些，再根據風險承受類型科學合理投資。
注意科創板基金的名稱區別
據證監會公示，截至3月15日，不到一個月，27家基金公司共申報了50只科創板基金。總體而言，基金公司申報1只科創板基金、1只科技創新基金是“標配”。
50只已申報的科創板基金中，基金名稱中有“科創板”的數量為21只，基金名稱有“科技創新”的數量為20只，其余的科創板基金名稱中有“科創”、“信息創新”、“成長創新”等。按照銀河證券的分析，只要名字中沒有“科創板”三個字的科創板基金，科創板股票的持有比例沒有“80%及以上”的規定。
銀河證券表示，科創板基金與科技創新基金是有差異的。一般來說，科創板基金是指基金資產至少80%以上甚至全部投資科創板股票；科技創新基金是指基金資產投向科創板股票以及主板、中小板、創業板上同類型股票，尋求在整個滬深股市中進行科技創新類股票的投資。
按照基金法律法規，基金名稱中有“科創板”3個字，至少要將非現金資產的80%投向科創板股票。基金名稱中有“科技創新”4個字或“科創”2個字，表明至少要將非現金資產的80%投向科技創新類股票。隨著科創板股票發行啟動后，科技創新類股票以科創板為主，但創業板、中小板、主板也有很多科技創新類股票，屆時各個板塊之間的科技創新股票將進行估值比較與融合。
記者統計發現，50只申報的科創板基金中，僅有3只為股票型基金，47只為混合型基金，其中34只為偏股混合型基金。銀河證券認為，隨著科創板股票市場規模日益擴大，參與的公募基金數量與其他機構投資者日益增多，專門參與發行配售的靈活配置型基金（打新）在其中的比例與份額將日益減少，屆時有可能面臨基金清盤轉型的問題。過去2年大量的靈活配置型基金被市場所拋棄，最后被迫清盤終止或轉型終止。如果投資者的風險類型不適合購買股票型基金，建議可申購股票配置比例不低于60%的科創板基金。
從運作方式等多維度篩選
從科創板基金的運作方式看，50只中有17只為封閉式運作，其中包括三年封閉型、兩年封閉型；另33只為開放式運作，其中2只為上市交易的LOF。開放式運作方便投資者隨時申贖基金，但對基金管理人的投資運作提出更高要求。科創板上市初期不設漲跌停板制度，每天漲跌幅限制從現在的10%擴大到20%，目前很難預料基民的風險承受能力。
對于封閉式運作的科創板基金，如果2年或3年的封閉期對基民而言有點長，還有可通過場內交易的方式參與封閉式的科創板基金。據業內人士透露，三年封閉運作基金是交易所方面牽頭設計的基金產品，除了有三年封閉期之外，還可以參與未來的科創板打新，也有在交易所上市交易的設想。
值得注意的是，科創板規則正式稿中提到“現有可投資A股的公募基金均可投資科創板股票”，這也意味著，所有存量基金均可參與投資科創板，屆時基金投資者持有的所有股票型基金、混合型基金、股票指數基金都將有條件參與科創板投資。值得注意的是，去年發售的6只戰略配售基金將有機會參與科創板的上市配售和場內投資。基民借道存量公募基金參與科創板投資也是不錯的選擇之一。
摘自： 中國基金報 記者 劉芬
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