來源:中國產(chǎn)經(jīng)新聞 時間:2019-10-08
據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計，9月末，新成立基金的募資額就已經(jīng)達到1280億元，創(chuàng)下了今年以來的月度新高，與之相伴的是爆款基金頻現(xiàn)，加之各類基金產(chǎn)品發(fā)行火熱，成為基金發(fā)行量驟增的主導因素。
募資額達新高
記者梳理發(fā)現(xiàn)，截至9月24日，9月份共有85只新基金成立，募資額達到1280億元，單只基金平均發(fā)行金額在15億元以上，與1-8月份數(shù)據(jù)相比，9月份以來，基金募集資金總額和單只基金平均募資額均創(chuàng)出今年以來新高。
究其原因，蘇寧金融研究院特約研究員何南野在接受《中國產(chǎn)經(jīng)新聞》記者采訪時表示：首先，是由于9月份國際環(huán)境比較緩和，全球進入降息的軌道，A股走勢9月中上旬也較為喜人，使得投資者的風險偏好提升明顯，新基金募集相對容易。
其次，是市場對四季度及明年的市場走勢較為樂觀，同時大盤指數(shù)當前處于歷史低點，未來掙錢效應明顯，基金機構(gòu)也有動力新募基金，做大規(guī)模。如此兩方面因素相結(jié)合，使得9月份新基金募資額再上新高。何南野補充道。
此外，股市回暖是9月新基金募資額上新高的重要原因。蘇寧金融研究院高級研究員陶金向《中國產(chǎn)經(jīng)新聞》記者表示：9月以來上證綜指漲幅達到2.28%，較7月的-1.56%和8月的-1.58%顯著改善。這與3月份的新基金募資規(guī)模較大的原因是類似的，2月、3月上證綜指漲幅分別達到了13.79%和5.09%。
另外，還有一些偶發(fā)因素，9月若干只被動投資的指數(shù)基金成為爆款，吸引了較大規(guī)模的被動投資基金，部分基金還供不應求，進而采取了配售模式。同時此前發(fā)行較少的貨幣基金在9月份重新開啟發(fā)行，由此創(chuàng)造了較多的貨幣基金投資需求。陶金補充道。
值得注意的是，據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，今年年初的一輪股市行情上漲，市場熱情也在3月份前后達到高潮，當月新基金的首募規(guī)模有1204億元。而從9月份基金發(fā)行情況可以看出，如今市場對資金的吸引力正在不斷提升。
據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，1至8月份，新成立基金的募資額分別為725億元、113億元、1204億元、979億元、874億元、896億元、755億元、778億元，而單只基金平均募資額最高為11.94億元，最低為5.15億元。
新成立基金的募資額的規(guī)模大小受哪些因素影響？陶金分析指出，短期內(nèi)，新成立基金的募資規(guī)模主要受當前資本市場行情影響。同時可發(fā)現(xiàn)若干長期趨勢，包括投資者長期和被動投資屬性持續(xù)加強，基金業(yè)競爭日趨充分，營銷力度持續(xù)加大。不過更為重要的是新成立基金自身類型以及在市場中的認可度。
何南野則表示，首先是受投資者風險偏好的影響，投資者風險偏好提升，新基金募集就更容易，募集失敗率將顯著降低。
其次，是受基金公司自身狀況的影響，與基金公司戰(zhàn)略目標、人員能力等密切相關(guān)，如果公司戰(zhàn)略遠大，人員充足，也有動力和能力通過募集新基金來擴大基金管理規(guī)模。何南野補充道。
此外，何南野指出，受市場時機的影響，市場逐步回暖的時期，是最適合募集新基金的，因為掙錢效應更為明顯，更容易為投資者創(chuàng)造收益。
各類基金發(fā)行火熱
隨著基金發(fā)行市場的回暖，縮短發(fā)行周期的基金數(shù)量也出現(xiàn)猛增。據(jù)不完全統(tǒng)計，9月發(fā)布提前結(jié)束募集公告的基金數(shù)量至少有40只。
事實上，9月以來，無論是主動權(quán)益基金，還是被動類產(chǎn)品都頻出爆款，尤其是沉寂一段時間的貨幣基金也重返視野，基金發(fā)行市場呈現(xiàn)發(fā)行爭先開放的局面。
對于9月份新基金發(fā)行突然發(fā)力的原因？陶金表示，從歷年各月度發(fā)行規(guī)模的分布來看，似乎并不存在明顯的規(guī)律。今年9月份新基金募資突增，主要還是因為股市重新上漲，基金市場看到了潛在的新增投資需求，進而加快新基金的發(fā)行節(jié)奏。
何南野分析稱，一是在投資者的風險偏好有所提升，二是當前時機也比較好，A股普遍預期在逐漸回暖，三是大多數(shù)基金公司在上半年都實現(xiàn)了較大的股票投資收益，活躍度和積極性都較高，都有動力發(fā)行新基金。
據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，9月以來有4只主動權(quán)益基金新發(fā)規(guī)模超過20億元，除了南方智銳混合基金外，還有交銀施羅德瑞豐三年、嘉實價值成長、嘉實瑞虹三年定開等3只基金首發(fā)規(guī)模超過20億元。其中，交銀施羅德瑞豐三年封閉混合基金采取了末日比例配售方式，有效認購申請確認比例為25.79%。該基金設(shè)定了30億元的成立規(guī)模上限，按照確認認購資金29.65億元反推，該基金實際募集資金超過百億元。
從整體新發(fā)基金規(guī)模來看，9月以來，新發(fā)的主動權(quán)益基金規(guī)模已達到224億元。相較而言，5月、6月、7月、8月新發(fā)主動權(quán)益基金規(guī)模分別為167.45億元、219.37億元、146.5億元和36.2億元。
主動權(quán)益基金發(fā)行火熱并非只有幾閃光點，而是整體新發(fā)市場的回暖。陶金指出，9月份債市表現(xiàn)在市場對降息的普遍預期并沒有滿足后，較上兩個月稍顯疲弱。相反股票市場表現(xiàn)較上兩個月和去年同期均明顯回暖，賺錢效應顯現(xiàn)。同時基金營銷力度加大，投資者進入基金市場的熱情被點燃。在此背景下自然引發(fā)更多基金公司順勢推出重磅產(chǎn)品。
何南野則認為，主要在于資本市場在經(jīng)歷一系列的改革之后，體制機制得到大幅完善，活力和韌性在不斷提升，同時后續(xù)的改革政策還將進一步的推出，A股具備回暖和走牛的基礎(chǔ)。與此同時，大幅促進股權(quán)融資市場的發(fā)展是歷史所趨，權(quán)益性資產(chǎn)的價值一定會不斷提升，權(quán)益性基金發(fā)行火熱正當時。
此外，據(jù)了解9月還發(fā)行了此前很少發(fā)行的貨幣基金。
新發(fā)市場的火熱將帶來源源不斷的活水，也將給市場帶來變化。有專家指出，將繼續(xù)看好權(quán)益市場機會。當前市場結(jié)構(gòu)性演化，消費和成長領(lǐng)域的主題性機會持續(xù)，但是在前期上漲之后，也存在分化和調(diào)整的壓力。
來源：中國產(chǎn)經(jīng)新聞
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