來(lái)源:中國(guó)基金報(bào) 時(shí)間:2018-12-04
2018年進(jìn)入最后一個(gè)月，公募基金“規(guī)模戰(zhàn)”逐漸升溫。在主動(dòng)偏股基金表現(xiàn)欠佳以及貨基收益率逐漸下行的背景下，今年公募拼規(guī)模的主力落在了債券型基金和指數(shù)型基金兩大品種上。部分爆款產(chǎn)品或成為決定基金公司年度規(guī)模排名的“勝負(fù)手”。
主要發(fā)力債基和指數(shù)基金
華南一家大型基金公司人士表示，今年權(quán)益類市場(chǎng)不景氣，股票型基金喪失戰(zhàn)斗力，貨幣基金收益率也從年化4%左右一路滑到3%以下。以往不被重視的債基和指數(shù)基金今年成為了多家公司“火拼”的重點(diǎn)。
“債券基金主要分成兩部分，一部分以機(jī)構(gòu)定制的純債基金為主，另外一部分是中短債基金。”前述基金公司人士表示，今年純債基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)搶眼，平均收益率達(dá)到4%~5%甚至更高，成為機(jī)構(gòu)青睞的標(biāo)的。而兼具高流動(dòng)性和低風(fēng)險(xiǎn)特征的短債基金，在貨基收益率一路下行的情況下，取而代之受到諸多資金熱捧。
另外一家中大型基金公司渠道部人士也告訴記者，今年年終規(guī)模沖刺主要發(fā)力在債券基金和ETF上。“指數(shù)基金一般具有龍頭效應(yīng)，年內(nèi)流入ETF市場(chǎng)的資金超過(guò)千億，這一增量應(yīng)該可以撼動(dòng)基金公司規(guī)模排名格局。”
伴隨債券市場(chǎng)規(guī)模的擴(kuò)大，基金公司在債券基金上的布局也更加深入，跟蹤政策性金融債、農(nóng)發(fā)行債券、國(guó)債等指數(shù)的債券指數(shù)基金應(yīng)運(yùn)而生，部分首募規(guī)模喜人。
上海一家基金公司人士坦言，指數(shù)基金“強(qiáng)者恒強(qiáng)”特征非常明顯，雖然公司旗下指數(shù)基金受到渠道部力推，但規(guī)模上難見(jiàn)成效。而中短債基金卻吸引了資金申購(gòu)，規(guī)模增幅明顯。“臨近年底，渠道部還在進(jìn)一步發(fā)力中短債基金和純債基金。”
此外，多位接受采訪的基金公司人士也指出，不同于往年規(guī)模戰(zhàn)將貨幣基金作為重點(diǎn)，今年火力主要集中在債基與指數(shù)基金上。固收投資能力強(qiáng)的公司多發(fā)力于債券指數(shù)基金，而中小型公司則更多地聚焦在中短債基金或純債基金。
爆款產(chǎn)品或成勝負(fù)手
在監(jiān)管淡化貨幣基金規(guī)模、主動(dòng)權(quán)益類基金銷(xiāo)售不盡如人意的情況下，基金公司規(guī)模排名的勝負(fù)手或由債基及指數(shù)基金等部分爆款產(chǎn)品來(lái)決定。
從新發(fā)基金來(lái)看，10月份以來(lái)，市場(chǎng)上出現(xiàn)了多只“現(xiàn)象級(jí)”產(chǎn)品。如10月下旬成立的三只央企結(jié)構(gòu)調(diào)整ETF，總募集份額將近500億份。
“臨近年底，多家大型基金公司都在發(fā)力債券指數(shù)基金或ETF，甚至與中短債等‘多管齊下’。這些債基雖然不是機(jī)構(gòu)定制，但大多是機(jī)構(gòu)主導(dǎo)認(rèn)購(gòu)，首發(fā)規(guī)模相對(duì)可期。”上海一位公募渠道部人士表示。此外，幾家大型基金公司近期均有短債基金發(fā)行或即將上市。
除了大公司“火力全開(kāi)”，今年債市走牛以及被動(dòng)指數(shù)化投資熱潮興起，也讓諸多中小型基金公司有了彎道超車(chē)的機(jī)會(huì)。
（原標(biāo)題：《基金年度沖規(guī)模大戲 債基指基唱主角》）
摘自： 中國(guó)基金報(bào)，記者：項(xiàng)晶
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