兩大做多動能開啟反彈行情
在經過連續的弱勢震蕩之后，昨日多方突然發力，吹響了全面反攻的號角。大盤在券商、保險等金融板塊的帶動下，震蕩上行，一舉扭轉近期的頹勢，滬指相繼擊穿5日、10日、20日以及60日均線系統的束縛，順勢再度站上3400點整數大關，并突破重要的壓力位置3450點，大漲142.94點，漲幅達4.31%。
從市場的資金面看，市場的量能快速放大，兩市的成交額接近萬億元。據《證券日報》記者統計，昨日，滬深兩市合計資金凈流入達802.3億元，其中，非銀金融行業資金凈流入最多，達142.8億元。
對于市場的突然飆升，金百臨咨詢的一位分析師告訴《證券日報》記者，昨日大盤放量突破向上，走出的百點長陽，說明短線A股市場的確存在走強的動能。一方面是整個國際環境開始有利于我國經濟的發展，也有利于我國A股估值重心的上移。另一方面是A股自身的積極因素也在積聚，缺乏新的下跌誘因。所以，中短線A股市場可能會在消化獲利盤后進一步震蕩走高。
可以看到，力促股指重新雄起的利好因素也在近日不斷涌現。首先，我國未來五年年均經濟增速不低于6.5%，經濟硬著陸隱患消除有利于藍籌股崛起；其次，三季度在指數大幅震蕩中，低估值藍籌股成為國家隊大手筆買入對象；第三，新增投資者數量連續第三周回升，上周新增投資者33.74萬戶，市場人氣在逐漸恢復有助股指反彈；第四，上周偏股型基金倉位上升0.98%，倉位總體處于歷史中位水平；第五，近期，中信證券陸續發布調整融資融券業務可抵充保證金擔保折算率的通知，這對于短期融資形成巨大的利好。
總之，對于年底的市場表現，九鼎德盛認為，通常年終階段的市場需要一個補漲板塊的博弈，歷年尾終之時的沖高震蕩需要防范。
【主力動向】
券商股打響第二波反彈第一槍 機構布局十三五熱點
一條關于深港通的烏龍消息，讓24只券商股再現集體漲停，把近日私募一哥徐翔被抓帶來的下跌陰影一掃而空，開啟了A股四季度的第二波反彈。而機構也在相機而動謀劃布局十三五熱點。
11月4日，上證指數大漲4.31%，收于3459.64點，創8月24日反彈以來新高；創業板指數更是大漲6.38%，收于2584.32點。
這是十三五規劃建議正式公布后的第一個交易日。“十三五規劃出來，對整個大盤都是利好，所以今天大盤出現4%上漲。” 當天，南方基金首席策略分析師楊德龍對21世紀經濟報道記者表示，“券商股今天全線漲停是新一輪反彈的開始。”
機構分歧券商股
11月4日早上，一則“央行行長周小川 ：今年推出深港通”的消息引爆二級市場，24只券商股全部漲停。
盡管當日午間澄清，上述文章摘自周小川行長于2015年5月27日的講話，尚未有關于深港通何時開通的消息發布。此外，港交所方面也稱，預計開通時間正式宣布后市場需要三個月時間作準備。但當天券商股仍以全線漲停收盤。
楊德龍對21世紀經濟報道記者表示，事實上，十三五規劃建議提出加快金融體制改革、建設多層次資本市場、創新業務，對券商股也是比較大的利好。
楊德龍說：“券商股是最可能引領大盤上漲的板塊，并最容易聚集人氣，今天券商股全線漲停打開了第二波反彈的第一槍，也將帶動大盤有效突破3500點的壓制，出現大盤反彈行情 。”
楊德龍表示，券商股的預期在改善，比如兩融規模開始穩步上升，從9月初的9000億左右上升到1萬億以上，市場成交量也從4000億-5000億上升到現在8000億-9000億的水平。
楊德龍認為，接下來可考慮布局以券商股為首的二線藍籌，如汽車、醫藥和家電等。
但深圳一位不愿署名的公募基金經理接受21世紀經濟報道記者采訪時卻持不同觀點。他表示，券商股11月4日表現可能是前期踏空資金追漲帶來的行情，踏空資金此時入場不太可能選擇成長股，因為成長股前期表現非常強勢，所以選擇了券商股，但券商業績不會超預期，后市券商股行情難以持續。
華泰證券研究員薛鶴翔則對21世紀經濟報道記者表示，“烏龍消息也沒關系，現在A股上漲是因為沒有利空消息，反而有一系列利好消息。而只要是市場對大盤樂觀，券商股就有機會上漲。”
而對于反彈是否能持續，融通基金在回復21世紀經濟報道記者時表示，“反彈有望在震蕩中延續”。記者采訪的多家機構人士也大多認同這個觀點。
不過，楊德龍強調，3500點一線有大量前期套牢盤，一旦突破，會有很多解套盤拋壓，形成上漲的阻力，因此11月乃至四季度都將會持續震蕩反彈的走勢。
追逐十三五熱點
在A股市場上，五年規劃歷來是機構追逐熱點。
深圳方圓360資產管理公司執行董事樂瑞祺對21世紀經濟報道記者表示，“十三五提出了收入分配、創新、轉型質量和效益問題，未來大方向上看好消費、服務業、高科技、TMT等。我們的配置主線是圍繞著改革增長。”
樂瑞祺表示，前一輪上漲的主要是創業板，如互聯網金融等板塊，其估值已很高了，而相對來說，目前主板行業估值已普遍較低了。
“目前我們倉位達到7成，主板和創業板各一半，還要觀察一段時間，如果能確立這一波大反彈主要是主板的話，會考慮加大主板傾斜力度。”
他表示看好藍籌股的金融、汽車、家電、國企改革的公司。但對于創業板一些確立了行業地位的龍頭個股也同樣看好，其認為長久的話未來估值也有很大上升空間。但對那些已高估，且只是炒概念和收購題材的創業板個股，其認為應當回避。
挺浩投資董事長康浩平則告訴21世紀經濟報道記者，十三五規劃中提及的新興經濟和經濟轉型的概念，如新能源 、人工智能、互聯網 +、醫療服務、國企改革等是其目前投資的主線。他表示看好四季度行情，“目前我們現在倉位很重，達到80%-90%，其中10%配置在創業板，其他配置在主板。如果接下來能確定股市上升趨勢，我們可能滿倉。”
楊德龍則建議，“重點關注環保、新能源、軍工、醫藥、互聯網+等相關行業，主題投資可關注國企改革、工業4 .0、健康中國等。”
而對于布局十三五，博時基金建議關注六大產業政策：智能制造、新材料、農業信息化、互聯網+、溫室氣體減排、軍民融合。
博時基金2015年投資策略報告認為，四季度反彈可能性較大，風格較有可能偏向消費、科技和設備制造。2015年四季度配置講求“勝戰：求新求進”，策略上建議超配行業包括基礎化工、輕工制造、農林牧漁、計算機。
融通基金認為，十三五規劃中，重點提及創新，也提及互聯網+、共享經濟等，預計后市這些新經濟領域蘊含投資機會。
其建議，接下來可以從三個方面來把握投資機會：首先，挖掘基本面處于拐點的行業的投資機會，比如新能源汽車、航空、農業；其次，新消費新服務行業也蘊藏著機會，具體來看消費電子、90后新消費、休閑服務、醫療服務等行業；再次，把握穩增長、消費品、有色煤炭的博弈性機會。
另外，中歐基金經理袁爭光認為，在十三五規劃中，多條投資主線值得關注。
首先是聚焦制造強國，新能源汽車及智能網聯汽車、高檔數控機床、農機裝備、高性能醫療器械等行業。第二是聚焦消費升級，可以關注高景氣消費性服務業子行業和政策催化較多的生產性服務業，如影視傳媒、出境旅游 、體育、快遞物流、農村電商等。第三是關注改革深化，行業性改革、國企改革等推進帶來的投資機會。第四是人口問題，可關注養老和嬰幼兒產業。第五是“走出去”升級，“一帶一路 ”和自貿區都值得市場期待。
不過，楊德龍表示，十三五規劃概念不是短期炒作，而是一個中長期投資機會，要注意過快上漲帶來的回落風險，但十三五概念的長期投資價值是存在的。
——摘自《證券日報》